27. Oktober 2022
TSI Training
TSI Advanced Training: Finanzierungsalternative Verbriefung von Handels- und Leasingforderungen nach der neuen Verbriefungsregulierung
Die Verbriefung hat sich für viele deutsche Unternehmen und Leasinggesellschaften zu einem wichtigen Instrument für die Working Capital Finanzierung etabliert. Seit der globalen Finanzkrise ist dieses Produkt stetig gewachsen und hat die Herausforderungen von Entstehungsphase und Umsetzung der seit 1. Januar 2019 geltenden, neuen Verbriefungsverordnung erfolgreich gemeistert. STS setzt sich als Qualitätssegment durch und führt in Verbindung mit ansteigender Transparenz zu wachsendem Vertrauen bei Politik und Aufsicht.
Mit der Coronapandemie haben Verbriefung und STS eine neue Relevanz erreicht, die auch durch den nationalen und EU-Gesetzgeber gewürdigt wurde. Der positive Beitrag zur Finanzierung der Finanz- und Realwirtschaft wird anerkannt und im Rahmen des Reviews der STS-Regeln in 2021 darf man darauf hoffen, dass die eine oder andere überzogene Regelung revidiert wird. Allerdings sind die neuen Transparenzvorschriften nach Art. 7 VV in der beschlossenen Form seit Veröffentlichung der relevanten RTS der ESMA anzuwenden und auch durch die realwirtschaftlichen Originatoren zu erfüllen.
Diese Themen werden in unserem Kleingruppentraining am 27. Oktober 2022 genauer beleuchtet. Die Referenten sind erfahrene Praktiker aus Banken, Unternehmen, Leasinggesellschaften und Kanzleien, die seit vielen Jahren entsprechende Programme betreuen und begleiten.
Im Einzelnen geht es um folgende Themenschwerpunkte:
- Allgemeine Anforderungen an den Verkäufer – Bonität, Größe, Forderungsmanagement
- Programmstrukturen, angewandte Credit Enhancement und Bonitätsverbesserungen
- Rechtliche Anforderungen an Strukturen und Verträge
- Herausforderungen bei länderübergreifenden TransaktionsstrukturenAktuelle aufsichtsrechtliche
- Aktuelle aufsichtsrechtliche Anforderungen aus der neuen Verbriefungsregulierung im Hinblick auf:
- Forderungsportfolio
- Programmstrukturen
- Rechtliche Themen
- Transparenzfragen
Das Training ist für Treasurer aus Unternehmen und Leasinggesellschaften, für Mitarbeiter aus Banken sowie Berater und Dienstleister von hohem Interesse.
Agenda
Registrierung
Begrüßung, Überblick und Vorstellungsrunde durch die TSI
Jan-Peter Hülbert
Überblick über die Ausgestaltung der Forderungsankaufsprogramme im Rahmen von ABCP-Transaktionen
Guido Goldmann, Bayern LB
- Grundstruktur einer ABCP-Transaktion
- Anforderungen an Forderungsverkäufer
- Exemplarischer Strukturierungsprozess
- Anforderungen insbesondere bei Handelsforderungen
- Bewertung/Rating von Forderungspools
- Marktentwicklungen
- Jeweilige Herausforderungen aus der neuen Regulierung
Frühstückspause
Verbriefung von Handelsforderungen aus Unternehmensperspektive
Lars-Eric Reschke, Hapag-Lloyd
-
Vorstellung einer konkreten Verbriefungstransaktionen
-
Vorteile und Herausforderungen für das Corporate Treasury
-
Besonderheiten bei syndizierten Transaktionen
-
Transparenzanforderungen
Rechtliche Fragen und Prüfungen
Dr. Dietmar Helms, Hogan Lovells
- Rechtliche Anforderungen an den Forderungsbestand
- Zivilrechtliche Anforderungen an den True Sale
- Insolvenzrechtliche Fragen
- Problematiken bei Verkäufern/Forderungen aus mehreren Ländern
- Steuerliche Fragen
- True Sale Anforderungen aus STS-Regulierung
Break
Die neue Verbriefungsregulierung – wo liegen die Herausforderungen für ABCP-Transaktionen mit Leasing- und Handelsforderungen
Manfred Waldrich, Landesbank Baden-Württemberg
- Überblick über die neuen Anforderungen
- EU-Fokus sowie Transparenzanforderungen als Problempunkte
- Bedeutung von STS-Compliance für Sponsorbank und Investor
- Herausforderung STS-Compliance auf Transaktions- und Programmebene
- Evtl. Folgen für Originatoren, Sponsorbanken und Investoren
Forderungsverbriefung aus Sicht des nutzenden Unternehmens
Robert Westermann, Santander Consumer Bank
Strategische Aspekte: Verbriefung als wesentliches Element der Konzernfinanzierung
Interessen und Motive für eine Transaktion
Praktische Herausforderungen: Kosten, Prozesse und Transaktionsumsetzung
Regulatorische Herausforderungen aus Sicht eines nutzenden Unternehmens
Mittagspause
Marktüberblick ABCP & private Verbriefung - European Benchmark Exercise
Jan-Peter Hülbert, True Sale International
- aktuelle Studie zum europäischen Verbriefungsmarkt
- ABCP und private non-ABCP Verbriefungen zur Finanzierung der Realwirtschaft
STS für ABCP
Salah Maklada, STS Verification International
- Verifizierungsmethodik und -prozess
- Besonderheiten bei Handels- und Leasingforderungen
- STS-Verifizierung in der Praxis und erste Erfahrungswerte
Kaffeepause
Alternative Umsetzung des ABCP-Reporting über das EDW
Dr. Christian Thun, European DataWarehouse
- Neue Berichtspflichten für ABCP-Transaktionen
- Technische Umsetzung des ABCP-Reporting
- Verwendung eines Repositorys für das ABCP-Reporting
Kurzes Resümee und Schlusswort TSI Geschäftsführung
Jan-Peter Hülbert
Umtrunk
His responsibilities at Deloitte covered trustee and verification services for a wide range of clients in Germany (originators, investors and sponsors) in various synthetic and true sale transactions.
As a Senior Manager at Deloitte he was mainly responsible, as the lead manager, for the performance of agreed-upon procedures and credit file due diligences at banks in the context of securitisation and portfolio transactions for consumer, auto and mortgage loans. Salah was also responsible for the performance of several asset audits at medium-sized businesses with regards to trade receivables securitised in ABCP transactions.
Salah holds a degree (Diploma) in Business Administration from the University of Cologne.
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