TSI Training

27. Oktober 2022

TSI Training

TSI Advanced Training: Finanzierungsalternative Verbriefung von Handels- und Leasingforderungen nach der neuen Verbriefungsregulierung

The event
German
Dates
27. October 2022
08.15-17.30
Onsite

True Sale International GmbH
Mainzer Landstraße 61
60329 Frankfurt

Teilnahmegebühr
595 EUR für TSI Partner
795 EUR für Nichtpartner

Die Verbriefung hat sich für viele deutsche Unternehmen und Leasinggesellschaften zu einem wichtigen Instrument für die Working Capital Finanzierung etabliert. Seit der globalen Finanzkrise ist dieses Produkt stetig gewachsen und hat die Herausforderungen von Entstehungsphase und Umsetzung der seit 1. Januar 2019 geltenden, neuen Verbriefungsverordnung erfolgreich gemeistert. STS setzt sich als Qualitätssegment durch und führt in Verbindung mit ansteigender Transparenz zu wachsendem Vertrauen bei Politik und Aufsicht.

Mit der Coronapandemie haben Verbriefung und STS eine neue Relevanz erreicht, die auch durch den nationalen und EU-Gesetzgeber gewürdigt wurde. Der positive Beitrag zur Finanzierung der Finanz- und Realwirtschaft wird anerkannt und im Rahmen des Reviews der STS-Regeln in 2021 darf man darauf hoffen, dass die eine oder andere überzogene Regelung revidiert wird. Allerdings sind die neuen Transparenzvorschriften nach Art. 7 VV in der beschlossenen Form seit Veröffentlichung der relevanten RTS der ESMA anzuwenden und auch durch die realwirtschaftlichen Originatoren zu erfüllen. 

Diese Themen werden in unserem Kleingruppentraining am 27. Oktober 2022 genauer beleuchtet. Die Referenten sind erfahrene Praktiker aus Banken, Unternehmen, Leasinggesellschaften und Kanzleien, die seit vielen Jahren entsprechende Programme betreuen und begleiten.

Im Einzelnen geht es um folgende Themenschwerpunkte:
 
  • Allgemeine Anforderungen an den Verkäufer – Bonität, Größe, Forderungsmanagement
  • Programmstrukturen, angewandte Credit Enhancement und Bonitätsverbesserungen
  • Rechtliche Anforderungen an Strukturen und Verträge
  • Herausforderungen bei länderübergreifenden TransaktionsstrukturenAktuelle aufsichtsrechtliche
  • Aktuelle aufsichtsrechtliche Anforderungen aus der neuen  Verbriefungsregulierung im Hinblick auf:
    • Forderungsportfolio
    • Programmstrukturen
    • Rechtliche Themen
    • Transparenzfragen
       

Das Training ist für Treasurer aus Unternehmen und Leasinggesellschaften, für Mitarbeiter aus Banken sowie Berater und Dienstleister von hohem Interesse.

Agenda

8.15 – 8.30 Uhr

Registrierung

8.30 – 8.40 Uhr

Begrüßung, Überblick und Vorstellungsrunde durch die TSI
Jan-Peter Hülbert

8.40 – 9.20 Uhr

Überblick über die Ausgestaltung der Forderungsankaufsprogramme im Rahmen von ABCP-Transaktionen
Guido Goldmann, Bayern LB

  • Grundstruktur einer ABCP-Transaktion
  • Anforderungen an Forderungsverkäufer
  • Exemplarischer Strukturierungsprozess
  • Anforderungen insbesondere bei Handelsforderungen
  • Bewertung/Rating von Forderungspools
  • Marktentwicklungen
  • Jeweilige Herausforderungen aus der neuen Regulierung
9.20 – 9.35 Uhr

Frühstückspause

9.35 – 10.15 Uhr

Verbriefung von Handelsforderungen aus Unternehmensperspektive
Lars-Eric Reschke, Hapag-Lloyd 

  • Vorstellung einer konkreten Verbriefungstransaktionen

  • Vorteile und Herausforderungen für das Corporate Treasury

  • Besonderheiten bei syndizierten Transaktionen

  • Transparenzanforderungen

10.15 – 11.00 Uhr

Rechtliche Fragen und Prüfungen
Dr. Dietmar Helms, Hogan Lovells 

  • Rechtliche Anforderungen an den Forderungsbestand
  • Zivilrechtliche Anforderungen an den True Sale
  • Insolvenzrechtliche Fragen
  • Problematiken bei Verkäufern/Forderungen aus mehreren Ländern
  • Steuerliche Fragen
  • True Sale Anforderungen aus STS-Regulierung
11.00 – 11.10 Uhr

Break

11.10 – 11.55 Uhr

Die neue Verbriefungsregulierung – wo liegen die Herausforderungen für ABCP-Transaktionen mit Leasing- und Handelsforderungen
Manfred Waldrich, Landesbank Baden-Württemberg

  • Überblick über die neuen Anforderungen
  • EU-Fokus sowie Transparenzanforderungen als Problempunkte
  • Bedeutung von STS-Compliance für Sponsorbank und Investor
  • Herausforderung STS-Compliance auf Transaktions- und Programmebene
  • Evtl. Folgen für Originatoren, Sponsorbanken und Investoren
11.55 – 12.40 Uhr

Forderungsverbriefung aus Sicht des nutzenden Unternehmens
Robert Westermann, Santander Consumer Bank

Strategische Aspekte: Verbriefung als wesentliches Element der Konzernfinanzierung

Interessen und Motive für eine Transaktion

Praktische Herausforderungen: Kosten, Prozesse und Transaktionsumsetzung

Regulatorische Herausforderungen aus Sicht eines nutzenden Unternehmens

12.40 – 14.00 Uhr

Mittagspause

14.00 – 14.30 Uhr

Marktüberblick ABCP & private Verbriefung - European Benchmark Exercise 
Jan-Peter Hülbert, True Sale International 

  • aktuelle Studie zum europäischen Verbriefungsmarkt
  • ABCP und private non-ABCP Verbriefungen zur Finanzierung der Realwirtschaft
14.30 – 15.15 Uhr

STS für ABCP 
Salah Maklada, STS Verification International

  • Verifizierungsmethodik und -prozess
  • Besonderheiten bei Handels- und Leasingforderungen
  • STS-Verifizierung in der Praxis und erste Erfahrungswerte
15.15 – 15.30 Uhr

Kaffeepause 

15.30 – 16.30 Uhr

Alternative Umsetzung des ABCP-Reporting über das EDW
Dr. Christian Thun, European DataWarehouse 

  • Neue Berichtspflichten für ABCP-Transaktionen
  • Technische Umsetzung des ABCP-Reporting
  • Verwendung eines Repositorys für das ABCP-Reporting
16.30 – 16.40 Uhr

 Kurzes Resümee und Schlusswort TSI Geschäftsführung
Jan-Peter Hülbert

16.40 – 17.30 Uhr

Umtrunk

Guido
Guido Goldmann
Head of Securitisation, Structuring & Solutions
Bayerische Landesbank
Guido Goldmann is Head of Securitisation at BayernLB in Munich. BayernLB is one of Germany’s leading banks in the securitisation of trade, leasing, hire purchase and consumer receivables. The Bank is Germany’s leading refinancing partner of large and medium-sized leasing companies. Guido spend more than 15 years at BayernLB’s London office. He has a breadth of securitisation experience working on single jurisdiction and pan-European transactions. He also worked on various refinancing transactions for European Leasing companies. Guido holds an MBA from London Business School.
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Dietmar
Dr Dietmar Helms
Partner, International Dept Capital Markets, International Debt Capital Markets
Hogan Lovells International LLP
Dr Dietmar Helms is very familiar with securitization transactions in Germany and has outstanding experience in cross-border financings in Europe. Long before other lawyers discovered the potential of the growing fintech industry and sharing economy, Dietmar Helms advised on several benchmark transactions and helped start-up companies raise debt capital through customized structured financings. He recently structured and advised on the first European solar loan and heat pump loan receivables and created a new asset class for green energy securitisations. His experience is recognized through recommendations as a "frequently recommended lawyer" by IFLR, Chambers, JUVE, Legal 500 and Best Lawyers. Dietmar Helms’ first solar loan securitisation won awards by Global Capital and IFLR as most innovative private securitisation of the year.
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Jan-Peter
Jan-Peter Hülbert
Managing Director,
True Sale International GmbH
Jan-Peter Hülbert has been Managing Director of True Sale International GmbH since July 2018. He brings over 20 years of experience in the banking and capital markets business, including 16 years in securitisation on the banking side. Jan-Peter has been responsible for client transactions for banks, corporates and leasing companies in the public ABS, private securitisation and ABCP segments. He holds a degree in business administration from LMU Munich and is a member of the Supervisory Board of STS Verification International GmbH and of the Supervisory Board of European DataWarehouse GmbH.
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Salah
Salah Maklada
Director,
STS Verification International GmbH
Salah has been a Director of STS Verification International GmbH since March 2023. He joined the STS Verification International GmbH team in July 2021, bringing in 10 years of securitisation experience gained through his work in the Credit and Securitisation team of Deloitte.

His responsibilities at Deloitte covered trustee and verification services for a wide range of clients in Germany (originators, investors and sponsors) in various synthetic and true sale transactions.

As a Senior Manager at Deloitte he was mainly responsible, as the lead manager, for the performance of agreed-upon procedures and credit file due diligences at banks in the context of securitisation and portfolio transactions for consumer, auto and mortgage loans. Salah was also responsible for the performance of several asset audits at medium-sized businesses with regards to trade receivables securitised in ABCP transactions.
Salah holds a degree (Diploma) in Business Administration from the University of Cologne.
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Lars-Eric
Lars-Eric Reschke
Senior Manager, Asset & Corporate Finance
Hapag-Lloyd Aktiengesellschaft
Lars-Eric Reschke ist Senior Manager für Asset & Corporate Finance im Bereich Treasury & Finance bei der Hapag-Lloyd AG und dort seit 2014 tätig. Er ist dort zuständig für die Finanzierung des Unternehmens am Kapital- und Kreditmarkt, insbesondere für syndizierte Kreditlinien, besicherte Kredit- und Leasingstrukturen und für das Freight Receivables Securitization Program. Zuvor arbeitete Herr Reschke im Bereich Treasury und im Bereich Equity Capital Markets einer Landesbank. Herr Reschke hält einen Abschluss zum Diplom-Kaufmann von der International School of Management in Dortmund und den Titel Chartered Financial Analyst (CFA).
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Christian
Dr Christian Thun
Chief Executive Officer (CEO),
European DataWarehouse GmbH
Dr Christian Thun is the Chief Executive Officer of European DataWarehouse (EDW), Europe’s first securitisation repository. He joined EDW in 2016 from Moody’s Analytics where he worked for 14 years in Dublin, London and Frankfurt in various senior positions, most recently as senior director with inter alia responsibility for the DACH region. In the early stage of his career, Mr. Thun was a team leader at the risk consulting firm Baetge & Partner (an OliverWyman affiliate) and also worked as a credit analyst in the structured finance division for Dresdner Bank in Frankfurt and London.
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Manfred
Manfred Waldrich
Head of Securitisation General Aspects & Conduit Management, Corporate Finance
Landesbank Baden-Württemberg
Manfred Waldrich ist bei der Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) als Head Securitisation Grundsatzfragen & Conduit Management verantwortlich für das Management des Multi-Seller ABCP-Programmes Weinberg Capital sowie alle Grundsatzthemen rund um die Verbriefung (insbesondere Regulatorik). Herr Waldrich verfügt über 15 Jahre Erfahrung im Banking, mehr als 10 Jahre davon im Verbriefungsbereich.

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Robert
Robert Westermann
Head of Securitisation, Capital Markets
Santander Consumer Bank AG
Robert Westermann has been responsible for structuring in the ABS department of Santander Consumer Bank AG (SCB) in Mönchengladbach since 2019. Here, the focus is on equity management transactions and the implementation of captive and joint venture funding transactions. Previously, Robert spent four years at Raiffeisen Bank International AG, structuring client transactions in the area of auto and consumer ABS as an arranger. Robert graduated from the Swiss Federal Institute of Technology (ETH) Zurich with a Master‘s degree in „Management, Technology and Economics“.
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Kontakt

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Stella Dubielzig

Leitung Veranstaltungsmanagement