Viele Unternehmen und Leasinggesellschaften nutzen Verbriefungen als wichtiges Instrument für die Working Capital- und Absatzfinanzierung. Seit der globalen Finanzkrise ist dieses Produkt stetig gewachsen, auch die Herausforderungen der seit 1. Januar 2019 geltenden, neuen Verbriefungsverordnung wurden erfolgreich gemeistert. STS hat sich als Qualitätssegment durchgesetzt und führt in Verbindung mit ansteigender Transparenz zu wachsendem Vertrauen bei Politik und Aufsicht.
Mit der Coronapandemie haben Verbriefung und STS eine neue Relevanz erreicht, die auch durch den nationalen und EU-Gesetzgeber gewürdigt wurde. Der positive Beitrag zur Finanzierung der Finanz- und Realwirtschaft wird anerkannt und im Rahmen des Reviews der Verbriefungsverordnung darf man darauf hoffen, dass die eine oder andere überzogene Regelung revidiert wird. Auch die Transparenzvorschriften nach Art. 7 VV inklusive der relevanten RTS der ESMA werden umfänglich auf den Prüfstand gestellt und wir dürfen angemessenere Regelungen erwarten.
Diese Themen werden in unserem Kleingruppentraining am 11. September 2024 genauer beleuchtet. Die Referenten sind erfahrene Praktiker aus Banken, Unternehmen, Leasinggesellschaften und Kanzleien, die seit vielen Jahren entsprechende Programme betreuen und begleiten.
Im Einzelnen geht es um folgende Themenschwerpunkte:
- Allgemeine Anforderungen an den Verkäufer – Bonität, Größe, Forderungsmanagement
- Programmstrukturen, angewandte Credit Enhancement und Bonitätsverbesserungen
- Rechtliche Anforderungen an Strukturen und Verträge
- Herausforderungen bei länderübergreifenden Transaktionsstrukturen
- Aktuelle aufsichtsrechtliche Anforderungen aus der neuen Verbriefungsregulierung im Hinblick auf:
- Forderungsportfolio
- Programmstrukturen
- Rechtliche Themen
- Transparenzfragen
Das Training ist für Treasurer aus Unternehmen und Leasinggesellschaften, für Mitarbeiter aus Banken von der Markt- und Marktfolgeseite sowie Berater und Dienstleister von hohem Interesse.
Agenda
Mittwoch, 11. September 2024
Registrierung
Begrüßung, Überblick und Vorstellungsrunde durch die TSI
Jan-Peter Hülbert
Überblick über die Ausgestaltung der Forderungsankaufsprogramme im Rahmen von ABCP-Transaktionen
Stefan Leipold, UniCredit
- Grundstruktur einer ABCP-Transaktion
- Anforderungen an den Verkäufer
- Exemplarischer Strukturierungsprozess
- Anforderungen insbesondere bei Handelsforderungen
- Bewertung/Rating von Forderungspools
- Marktentwicklungen
- Jeweilige Herausforderungen aus der neuen Regulierung
- Potentialanalyse
Frühstückspause
Verbriefung von Handelsforderungen aus Sicht des nutzenden Unternehmens
Ralf Brunkow, RB Financial Markets Advisory
- Strategische Aspekte: Verbriefung als wesentliches Element der Konzernfinanzierung
- Interessen und Motive für eine Transaktion
- Praktische Herausforderungen: Kosten, Prozesse und Transaktionsumsetzung
Verbriefung von Leasing und Mietkaufforderungen – Case Study
Kerstin Weber, KION
Pause
Rechtliche Fragen und Prüfungen
Dr. Martin Kaiser, Ashurst
- Rechtliche Anforderungen an den Forderungsbestand
- Zivilrechtliche Anforderungen an den True Sale
- Insolvenzrechtliche Fragen
- Problematiken bei Verkäufern/Forderungen aus mehreren Ländern
- Steuerliche Fragen
- True Sale Anforderungen aus STS-Regulierung
Mittagspause
Die EU-Verbriefungsregulierung – wo liegen die Herausforderungen für ABCP-Transaktionen mit Leasing- und Handelsforderungen
Guido Goldmann, BayernLB
- Überblick über die Anforderungen der EU-Verbriefungsverordnung
- EU-Fokus sowie Transparenzanforderungen als Problempunkte
- Bedeutung von STS-Compliance für Sponsorbank und Investor
- Herausforderung STS-Compliance auf Transaktions- und Programmebene
- Evtl. Folgen für Originatoren, Sponsorbanken und Investoren
STS für ABCP
Salah Maklada, STS Verification International
- Verifizierungsmethodik und -prozess
- Besonderheiten bei Handels- und Leasingforderungen
- STS-Verifizierung in der Praxis und erste Erfahrungswerte
Kaffeepause
Alternative Umsetzung des ABCP-Reporting über das EDW
Dr. Christian Thun, European DataWarehouse
- Neue Berichtspflichten für ABCP-Transaktionen
- Technische Umsetzung des ABCP-Reporting
- Verwendung eines Repositorys für das ABCP-Reporting
Technische Umsetzung/Daten/Reporting
Oleg Mänz, QuantFS GmbH
- Art und Umfang der benötigten Forderungsdaten für Handelsforderungsverbriefungen
- Erweiterter Datenumfang für zinstragende und objektbesicherte Forderungsarten
- Regulatorische Anforderungen an Reportinginhalte und Reportingportale
- Vorstellung eines typischen IT-Implementierungs Projektes – Ablauf, beteiligte Parteien, inhaltliche Milestones
- Möglichkeiten der softwarebasierten Generierung von Investoren- und ESMA-Reports
- Mathematische Verfahren zur optimalen Forderungsselektion und zum effizienten Funding-Management mehrerer Parallel-Transaktionen
- Erfahrungswerte zum zeitlichen und finanziellen Aufwand von ABS-Reportingprojekten
Schlusswort TSI Geschäftsführung
Jan-Peter Hülbert
Umtrunk
Within the last 20 years he combined sound functional and entrepreneurial know-how covering transformation, efficiency in processes/organisation, as well as sustainable IT and human resource development with active participation in the development of financial market regulation from Brussels and Berlin.
With the effect of anticipating consequences from these regulations and being able to translate them into day-to-day business of midcap corporates, thus supporting healthy change and growth in respective companies at different levels.
At first stage of his career, he gained 13 years of experience in international banking, covering DCM-, PPP, Trade Finance- structuring, FX/ derivative dealing as well as relationship management for corporates.
He also was awarded as “Treasury of the Year” and in an honorary capacity, he has held or holds various positions with at BaFin, BDI, DIHK, and Stiftungsprojekt Kapitalmarktunion.
He specializes in securitisations and focuses on the true sale securitisation of loan, lease and trade receivables, both listed public transactions as well as ABCP programs and bespoke private transactions, e.g. NPLs and start-up and FinTech finance. His expertise also includes aspects of German and European regulatory law related to securitisations.
Martin Kaiser advises leading German and international banks, service providers (such as corporate service providers and trustees), leasing companies, car manufacturers and other corporates.
His responsibilities at Deloitte covered trustee and verification services for a wide range of clients in Germany (originators, investors and sponsors) in various synthetic and true sale transactions.
As a Senior Manager at Deloitte he was mainly responsible, as the lead manager, for the performance of agreed-upon procedures and credit file due diligences at banks in the context of securitisation and portfolio transactions for consumer, auto and mortgage loans. Salah was also responsible for the performance of several asset audits at medium-sized businesses with regards to trade receivables securitised in ABCP transactions.
Salah holds a degree (Diploma) in Business Administration from the University of Cologne.
Prior to KION she worked for BMW, WestLB and Gerling Global Re.
Kerstin Weber studied business administration at the University of Cologne, majoring in finance, banking and insurance.
Kontakt
Sie haben Fragen zu dieser Veranstaltung?
Gerne stehe ich Ihnen für Ihre Fragen zur Seite!