17. Februar 2022
TSI Training
TSI Advanced Training: Finanzierungsalternative Verbriefung von Handels- und Leasingforderungen nach der neuen Verbriefungsregulierung | online
Die Verbriefung hat sich für viele deutsche Unternehmen und Leasinggesellschaften zu einem wichtigen Instrument für die Working Capital Finanzierung etabliert. Seit der globalen Finanzkrise ist dieses Produkt stetig gewachsen und hat die Herausforderungen von Entstehungsphase und Umsetzung der seit 1. Januar 2019 geltenden, neuen Verbriefungsverordnung erfolgreich gemeistert. STS setzt sich als Qualitätssegment durch und führt in Verbindung mit ansteigender Transparenz zu wachsendem Vertrauen bei Politik und Aufsicht.
Mit der Coronapandemie haben Verbriefung und STS eine neue Relevanz erreicht, die auch durch den nationalen und EU-Gesetzgeber gewürdigt wurde. Der positive Beitrag zur Finanzierung der Finanz- und Realwirtschaft wird anerkannt und im Rahmen des Reviews der STS-Regeln in 2021 darf man darauf hoffen, dass die eine oder andere überzogene Regelung revidiert wird. Allerdings sind die neuen Transparenzvorschriften nach Art. 7 VV in der beschlossenen Form seit Veröffentlichung der relevanten RTS der ESMA anzuwenden und auch durch die realwirtschaftlichen Originatoren zu erfüllen.
Diese Themen werden in unserem Kleingruppentraining am 17. Februar 2022 genauer beleuchtet. Die Referenten sind erfahrene Praktiker aus Banken, Unternehmen, Leasinggesellschaften und Kanzleien, die seit vielen Jahren entsprechende Programme betreuen und begleiten.
Im Einzelnen geht es um folgende Themenschwerpunkte:
- Allgemeine Anforderungen an den Verkäufer – Bonität, Größe, Forderungsmanagement
- Programmstrukturen, angewandte Credit Enhancement und Bonitätsverbesserungen
- Rechtliche Anforderungen an Strukturen und Verträge
- Herausforderungen bei länderübergreifenden TransaktionsstrukturenAktuelle aufsichtsrechtliche
- Aktuelle aufsichtsrechtliche Anforderungen aus der neuen Verbriefungsregulierung im Hinblick auf:
- Forderungsportfolio
- Programmstrukturen
- Rechtliche Themen
- Transparenzfragen
Das Training ist für Treasurer aus Unternehmen und Leasinggesellschaften, für Mitarbeiter aus Banken sowie Berater und Dienstleister von hohem Interesse.
Agenda
Einwahl
Begrüßung, Überblick und Vorstellungsrunde durch die TSI
Jan-Peter Hülbert
Überblick über die Ausgestaltung der Forderungsankaufsprogramme insbesondere im Rahmen von ABCP-Transaktionen
Stefan Leipold, UniCredit Bank
- Grundstruktur einer ABCP-Transaktion
- Anforderungen an Forderungsverkäufer und -portfolio
- Exemplarischer Strukturierungsprozess
- Anforderungen insbesondere bei Handelsforderungen
- Bewertung/Rating von Forderungspools
- Aktuelle Marktentwicklungen und Trends
Break
Vorstellung einer Verbriefungstransaktion von Handelsforderungen
Ralph Ruschmeyer, Helm AG
Break
Rechtliche Fragen und Prüfungen
Dr. Martin Kaiser, Ashurst
- Rechtliche Anforderungen an den Forderungsbestand
- Zivilrechtliche Anforderungen an den True Sale
- Insolvenzrechtliche Fragen
- Problematiken bei Verkäufern/Forderungen aus mehreren Ländern
- Steuerliche Fragen
- True Sale Anforderungen aus STS-Regulierung
Break
Die neue Verbriefungsregulierung – wo liegen die Herausforderungen für ABCP-Transaktionen mit Leasing- und Handelsforderungen
Manfred Waldrich, Landesbank Baden-Württemberg
- Überblick über die neuen Anforderungen
- EU-Fokus sowie Transparenzanforderungen als Problempunkte
- Bedeutung von STS-Compliance für Sponsorbank und Investor
- Herausforderung STS-Compliance auf Transaktions- und Programmebene
- Evtl. Folgen für Originatoren, Sponsorbanken und Investoren
Mittagspause
Forderungsverbriefung aus Sicht des nutzenden Unternehmens
Rüdiger Moll, Deutsche Leasing
- Strategische Aspekte: Verbriefung als wesentliches Element der Konzernfinanzierung
- Interessen und Motive für eine Transaktion
- Praktische Herausforderungen: Kosten, Prozesse und Transaktionsumsetzung
- Regulatorische Herausforderungen aus Sicht eines nutzenden Unternehmens
Break
Marktüberblick ABCP & private Verbriefung - European Benchmark Exercise
Jan-Peter Hülbert, True Sale International GmbH
- aktuelle Studie zum europäischen Verbriefungsmarkt
- ABCP und private non-ABCP Verbriefungen zur Finanzierung der Realwirtschaft
Break
STS für ABCP
Michael Osswald, STS Verification International
- Verifizierungsmethodik und -prozess
- Besonderheiten bei Handels- und Leasingforderungen
- STS-Verifizierung in der Praxis und erste Erfahrungswerte
Break
Alternative Umsetzung des ABCP-Reporting über das EDW
Basak Aktay, European DataWarehouse
- Neue Berichtspflichten für ABCP-Transaktionen
- Technische Umsetzung des ABCP-Reporting
- Verwendung eines Repositorys für das ABCP-Reporting
Kurzes Resümee und Schlusswort TSI Geschäftsführung
Jan-Peter Hülbert
He specializes in securitisations and focuses on the true sale securitisation of loan, lease and trade receivables, both listed public transactions as well as ABCP programs and bespoke private transactions, e.g. NPLs and start-up and FinTech finance. His expertise also includes aspects of German and European regulatory law related to securitisations.
Martin Kaiser advises leading German and international banks, service providers (such as corporate service providers and trustees), leasing companies, car manufacturers and other corporates.
Für den Deutsche Bank-Konzern war er bis 1989 für ca. 10 Jahre tätig, u.a. in Wuppertal, European Asian Bank, Toronto.
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